Le schéma ondulatoire sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD a évolué, mais reste globalement assez clair. Il n'est pas question d'annuler le segment de tendance haussière qui a commencé en janvier 2025, mais la structure des vagues depuis le 1er juillet est devenue nettement plus complexe et étendue. À mon avis, l'instrument a terminé la formation de la vague corrective 4, qui a pris une forme très inhabituelle. À l'intérieur de cette vague, nous avons observé exclusivement des structures correctives, donc il n'y avait aucun doute quant au caractère correctif de la baisse.
À mon sens, la formation du segment de tendance haussière n'est pas terminée, et ses objectifs peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1.25. La série de vagues a-b-c-d-e semble terminée ; par conséquent, dans les semaines à venir, je m'attends à la construction d'une nouvelle séquence de vagues haussières. Nous avons déjà vu les vagues présumées 1 et 2, et maintenant l'instrument est en train de former la vague 3 ou c. Je m'attendais à ce que dans cette vague, l'instrument atteigne le niveau de 1.1717, correspondant à la retracement de Fibonacci de 38.2%, mais cette vague prend une forme plus étendue — ce qui est très positif, car cela augmente la probabilité d'une vague impulsive. Et avec elle, toute la séquence ascendante de vagues.
Le taux EUR/USD est resté presque inchangé vendredi, car le marché a marqué une pause après deux jours de digestion de la réunion de la Fed. Selon moi, la réaction du marché était logique. Elle aurait pu être différente, car les résultats du FOMC — comme toujours — peuvent être interprétés de nombreuses façons. Certains traders ont peut-être remarqué des indices "hawkish" pour 2026, d'autres ont pu se concentrer uniquement sur la troisième baisse consécutive des taux, et certains peuvent envisager la perspective à long terme et s'attendre à ce que Donald Trump finisse par l'emporter et pousse la Fed à réduire le taux à 2% ou même moins.
Cependant, à mon avis, le contexte actuel devrait être évalué dans son ensemble, plutôt que de manière sélective.
Ensemble, nous observons l'ensemble des facteurs suivants :
- La guerre commerciale initiée par Trump continue.
- La Fed continuera d'assouplir sa politique monétaire.
- La BCE pourrait envisager d'augmenter les taux d'intérêt l'année prochaine.
Ces trois facteurs clés jouent contre le dollar américain. Le quatrième facteur est le facteur lié aux vagues, car le segment ascendant de la tendance ne semble toujours pas terminé. Le cinquième facteur inclut ces développements qui n'ont pas encore été pris en compte au cours des derniers mois — à savoir deux tours d'assouplissement monétaire de la Fed et le shutdown du gouvernement américain. D'ailleurs, le shutdown pourrait reprendre le 1er février, puisque les Démocrates et les Républicains n'ont convenu de financer le gouvernement que pendant 2,5 mois, et à l'heure actuelle, il n'y a pas d'informations sur les progrès des négociations concernant les demandes des Démocrates pour maintenir les niveaux actuels des financements pour les programmes de santé et sociaux.
Conclusions
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de former un segment de tendance haussière. Les politiques de Donald Trump et la politique monétaire de la Réserve fédérale restent des facteurs à long terme significatifs qui contribuent au déclin de la monnaie américaine. Les objectifs du segment de tendance actuel pourraient atteindre le niveau de 1.25. Le dernier segment de tendance haussière commence à se développer, et il est raisonnable de penser que nous observons maintenant la formation d'une séquence de vagues impulsives dans la vague 5 plus large. Dans ce cas, une croissance vers le niveau de 1.25 doit être attendue, comme mentionné précédemment.
À une échelle plus petite, le segment de tendance haussière reste clairement visible. Le schéma des vagues n'est pas entièrement standard, car les vagues correctives varient en taille. Par exemple, la vague 2 plus large est plus petite que la vague interne 2 dans la vague 3. Mais cela se produit également. Je vous rappelle qu'il est préférable d'isoler les structures les plus lisibles sur le graphique, plutôt que d'essayer de nommer chaque vague. Actuellement, la structure ascendante ne soulève aucun doute.
Principes Clés de Mon Analyse
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à négocier et subissent souvent des changements.
- S'il n'y a pas de confiance dans la situation du marché, il vaut mieux s'en abstenir.
- Il ne peut jamais y avoir 100% de certitude quant à la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
