Сегодня в католических странах празднуют «Непорочное зачатие Девы Марии». В ряде европейских стран банки закрыты, и объемы торгов снижены. Похоже, вся активность трейдеров сегодня осталась в азиатской торговой сессии. В США сегодня тоже нет важных публикаций. Скорее всего, вторая половина сегодняшнего торгового дня также пройдёт в диапазонах и с той же интенсивностью.
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по AUD/USD
Между тем одни из основных валют азиатско-тихоокеанского региона – австралийский и новозеландский доллары – получили сегодня неплохой бычий импульс от публикации в ходе азиатской торговой сессии данных из Китая, отразивших улучшение статей внешнеторгового баланса этой страны.
И для Новой Зеландии, и для Австралии Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнёром. Кроме того, экономика Китая является второй по величине в мире (после США), поэтому публикация важных макроэкономических индикаторов из Китая, как правило, оказывает сильное влияние на динамику не только юаня, но и основных сырьевых валют, прежде всего австралийского и новозеландского долларов.
Бюро статистики Китая сообщило, что в ноябре профицит внешнеторгового баланса увеличился до 111,68 миллиарда долларов с 90,07 миллиарда месяцем ранее, выше ожиданий на уровне 100,2 миллиарда. При этом, экспорт вырос на +5,7% после снижения на -0,8% в октябре.
Экономики Новой Зеландии и Австралии сильно зависят от экспорта в Китай. Рост же профицита и улучшение статей торгового баланса Китая обычно позитивно отражается на позициях NZD и AUD, что и смогли сегодня наблюдать участники рынка.
Так, пара AUD/USD подскочила в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии к 11-недельному максимуму и к отметке 0.6650. Однако, с началом европейской торговой сессии цена вернулась к уровням открытия сегодняшнего торгового дня и к отметке 0.6637 (на текущий момент).
Завтра состоится очередное заседание РБ Австралии. Ввиду этого инвесторы, похоже, проявляют осторожность при открытии новых торговых позиций накануне этого события.
Макроэкономический фон
Анализ макроэкономической статистики показывает устойчивое восстановление экономики Австралии. Согласно данным 3-го квартала, общий объем занятости увеличился на 0,6%, достигнув 16,4 млн рабочих мест. Из них заполненными оказались 16,1 млн (+0,7%), а число вторичных рабочих мест возросло на 3,8%, составив 1,1 млн. Важно отметить, что объем отработанных рабочих часов вырос на 0,2%, достигнув 6,0 млрд часов. Это свидетельствует о положительной динамике восстановления рынка труда.
Реальный ВВП Австралии показал значительное улучшение, увеличившись в 3-м квартале до +2,1% (в годовом выражении), что является максимальным показателем за последние два года, при том, что квартальное изменение составило +0,4%, хоть и ниже расчетного значения в +0,7% (увеличение внутреннего конечного спроса дало положительный эффект).
Эти показатели укрепили национальную валюту. Однако существуют некоторые признаки слабости в секторе строительства, что может оказать влияние на решения центрального банка относительно сохранения текущих уровней процентных ставок.
В то же время 3-летние государственные облигации показали тенденцию к снижению стоимости, отражая осторожный подход инвесторов перед заседанием центрального банка.
Ожидания рынка и политика центрального банка
Резервный Банк Австралии, как ожидается, сохранит завтра процентные ставки неизменными, даже несмотря на повышенный уровень инфляции в ноябре. Такое решение может ограничить потенциал дальнейшего укрепления австралийского доллара, усилив риски и разочарования некоторых участников рынка, ожидающих четких сигналов о будущих изменениях и ставящих на дальнейший рост AUD.
По мнению большинства экономистов, центральному банку предстоит решить сложную задачу балансирования между инфляционным давлением и необходимостью поддержки экономического роста. Хотя реальные темпы роста потребления и инвестиций остаются высокими, неопределенность в области внешней торговли и изменения условий финансирования продолжают оказывать негативное воздействие на экономику Австралии.
После заседания РБА внимание инвесторов, в том числе следящих за динамикой пары AUD/USD, переключится на заседание ФРС, которое завершится в среду публикацией (в 19:00 GMT) решения по процентной ставке.
Таким образом, ближайшие перспективы пары AUD/USD зависят от решений центральных банков и дальнейших экономических показателей, особенно в сфере занятости.
Техническая картина
С технической же точки зрения дальнейший рост AUD/USD отграничен ключевым уровнем сопротивления 0.6660 (200-периодная скользящая средняя на недельном графике).
Если завтрашние решения РБА и сопутствующие заявления разочаруют инвесторов, то уровень 0.6660 может стать непреодолимой преградой для AUD/USD, на чем также может завершиться восходящая коррекция, начавшаяся в январе этого года. В то же время, сильной поддержкой остается зона 0.6510 – 0.6505, выше которой AUD/USD торгуется на бычьем рынке. Поэтому также есть альтернатива для AUD/USD в виде прорыва сопротивления 0.6660 и дальнейшего роста, но при условии жесткой риторики сопутствующих заявлений со стороны РБА и мягкой – со стороны ФРС.
*) подробнее - в AUD/USD: сценарии динамики на 08.12.2025
Заключение
Подводя итог, пара AUD/USD находится в восходящей тенденции благодаря укреплению национальной валюты, обусловленному позитивными показателями рынка труда и стабильностью потребительских расходов, и слабостью американского доллара. Текущие экономические индикаторы Австралии свидетельствуют о восстановлении активности, однако сектор недвижимости испытывает трудности, что требует внимательного мониторинга со стороны регулятора.
От ЦБ страны инвесторы ожидают принятия взвешенного решения, которое обеспечит поддержание текущего курса денежно-кредитной политики, направленного на замедление инфляции и стимулирование экономики.
Инвесторам рекомендуется проявлять осторожность и внимательно следить за публикациями макростатистики, а в ближайшие два дня – за комментариями руководителей РБА и ФРС.
