من الضروري التطرق بشكل خاص إلى السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي. المشاركون في السوق حالياً ليس لديهم شك في أن التخفيف سيستمر. ولكن الوتيرة والتوقيت لهذا التخفيف غير مؤكدين. ومع ذلك، أظهرت بيانات سوق العمل والبطالة في نوفمبر بداية فقط للركود. وأشار تقرير التضخم إلى تباطؤ، مما يتيح للفيدرالي استخدام "الأدوية" الإضافية لمعالجة سوق العمل. ستكون هذه التدابير الإضافية جولات جديدة من التخفيف النقدي.

بالتأكيد، ليس فقط سياسة الفيدرالي مهمة، ولكن أيضا تلك التي تتبعها البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا. يخطط البنك المركزي البريطاني أيضا لعدة جولات من التخفيف، ولكن البنك المركزي الأوروبي يميل أكثر إلى التشديد إذا تسارع التضخم في نقطة ما. لذا، بينما ستنخفض العملة الأمريكية، ستجد الجنيه الاسترليني صعوبة أكبر في الارتفاع مقابل الدولار مقارنة باليورو.

لا أريد أن أناقش مايو بعد، حيث لا يزال هناك خمسة أشهر حتى رحيل جيروم باول. ومع ذلك، لا أستبعد الإمكانية أن يحاول دونالد ترامب في نقطة ما إقالة عضو آخر في FOMC يتردد في التصويت لخفض الفائدة. كيف ستنتهي هذه الرواية الجديدة للإقالات عبر Truth Social، التي لم تبدأ بعد؟

أريد أيضا أن أضيف أن الدولار الضعيف مفيد لأمريكا. تجاهلت الإدارات السابقة هذه النقطة، ولكن ترامب يراها مسألة رئيسية بالنسبة للصادرات الضعيفة. وبالتالي، ستميل السلطات الأمريكية إلى تخفيض قيمة العملة الأمريكية أو، على الأقل، لن تميل إلى دعمها. أظهر استطلاع لرويترز أن معظم الاقتصاديين يميلون نحو استمرار انخفاض الدولار العام المقبل.

يلاحظ المحللون أيضا أنه في عام 2026، قد تظهر العديد من الدول حول العالم نموا اقتصاديا أقوى من الولايات المتحدة. هذا سيقلل جزئيا من الاهتمام بالاقتصاد الأمريكي و، بالتالي، في الدولار كوسيلة للاستثمار في الأصول الأمريكية. في الوقت نفسه، لا يتوقع الاقتصاديون نتائج خيالية من الاقتصاد الأمريكي. العديد منهم لا يزال يتوقع ركودا أو حتى انكماشا. إلى حد ما، يدعم الدولار نمو سوق الأسهم الأمريكي، ولكن هذا العامل قد يكون له تأثير مؤقت فقط. بشكل عام، لا أرى أي أسباب مقنعة للسوق لشراء العملة الأمريكية في هذا الوقت.

تحليل الموجة لـ EUR/USD:

استناداً إلى تحليلي لـ EUR/USD، أستنتج أن الأداة تواصل تطوير قطعة الاتجاه الصاعد. تظل سياسات دونالد ترامب والسياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي عوامل كبيرة في الانخفاض الطويل الأمد للعملة الأمريكية. يمكن أن تمتد الأهداف للقطعة الحالية من الاتجاه حتى الشكل الخامس والعشرين. بدأت مجموعة الأمواج الصاعدة الحالية في التطور، وآمل أننا نشهد حاليا تشكيل مجموعة أمواج الدفع، التي تعد جزءا من الموجة العالمية 5. في هذه الحالة، يجب أن نتوقع النمو مع أهداف حول 1.1825 و1.1926، المتوافقة مع 200.0% و261.8% على مقياس فيبوناتشي.

تحليل الموجة لـ GBP/USD:

تغيرت هيكلية الموجة لـ GBP/USD. يبدو أن الهيكلية التصحيحية الهابطة a-b-c-d-e في C في 4 قد اكتملت، كما فعلت الموجة 4 بأكملها. إذا كان هذا هو الحال فعلا، أتوقع أن يستأنف قطع الاتجاه الرئيسي البناء، مع أهداف أولية حول المستويات 38 و40.

في المدى القصير، توقعت تشكيل الموجة 3 أو C مع أهداف حول 1.3280 و1.3360، والتي تعادل 76.4% و61.8% على مقياس فيبوناتشي. تم تحقيق هذه الأهداف. تستمر الموجة 3 أو C في تشكيلها، وهناك حاليا محاولة رابعة لكسر علامة 1.3450، التي تتوافق مع 61.8% على مقياس فيبوناتشي.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة صعبة التداول وغالبا ما تؤدي إلى التغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في ما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن أبدا أن يكون هناك ثقة 100% في اتجاه السوق. لا تنسى استخدام أوامر الوقف الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.